категория: Наш юрист

Российские облигации: очередной обман или возможность заработать

Неужели российские облигации возвращаются на рынок? Доходность по некоторым из них добралась почти до 15% годовых. В сети появляется реклама от брокеров и просто консалтинговых компаний, предлагающих заработать на сделках с облигациями.
Российские облигации: очередной обман или возможность заработать

Для начала нужно вспомнить (или узнать), что это за бумага и какую она представляет ценность. Когда государство, или компания желает быстро привлечь огромные деньги, сделать это можно с помощью выпуска облигаций. Деньги привлекаются на определённое время, которое называется периодом обращения. Для удобства и единства этот инструмент разделяют на 3 вида: краткосрочные, среднесрочные и долгосрочные. В течение всего срока обращения выплачиваются дивиденды, но и тут есть свои нюансы, об этом ниже. А при наступлении даты погашения владельцу ценной бумаги выплачивается остаточная стоимость, либо рыночная.

Облигации в определённых ситуациях могут быть лучше, чем получение кредита. Чем облигация выигрышнее кредита? При размещении на рынке можно за один день привлечь огромную сумму. Такой суммы для предоставления кредита может не оказаться в банке, а обращаться в несколько учреждений слишком накладно по времени и пакету собираемых документов. И ещё один плюс – выплаты по долгу можно осуществлять раз в квартал, шесть месяцев и год. А это намного удобнее выплат по стандартным банковским кредитам.

Краткосрочные облигации – это бумаги с периодом погашения до 1 года. Выплаты могут производиться 4, 2 и 1 раз в год. По таким бумагам процент доходности выше, чем по остальным. Как такового процента доходности может и не быть. То есть, это могут быть бумаги без купонных выплат. При таком типе выпуска вы просто покупаете облигации со скидкой, а в момент погашения вам выплачивают рыночную стоимость. Разница между стоимостью покупки и ценой погашения и будет вашим доходом. Скидка небольшая – порядка 4-5%, но и срок обращения у таких бумаг очень маленький.

Среднесрочные облигации размещаются на период от 1 года до 5 лет. Как правило, к ним относятся бумаги муниципалитетов и областей, а также корпоративные облигации. По таким бумагам есть определённый процент доходности и дивиденды по ним выплачиваются, как правило, раз в полгода. Но также выплаты могут производиться раз в квартал, хотя это не столь важный параметр, на который стоило бы ориентироваться.

Долгосрочные бумаги – размещаются на срок от 5 до 30 лет. Процент доходности меньше, т. к. работают они дольше по времени, значит, принесут больше доходности. Конечно, при таком длительном сроке вложения возрастают и риски, потому что за это время может произойти всякое.

Номинал российских облигаций всегда един – 1 тыс. рублей за одну ценную бумагу. Выпуском облигаций могут заниматься компании, тогда это будут корпоративные бумаги, органы местного самоуправления, области, города и само государство. Регистрация выпуска проводится в ЦБ РФ.

Какие риски несёт в себе работа с облигациями?

Риск дефолта (как это было в нашей стране в 90-е годы)

Риски от снижения стоимости купонов

Рост инфляции, а значит снижение доходности за счёт того, что часть прибыли «съест» инфляция

Хотя во всём мире облигации считаются без рисковым инструментом, всё равно такое утверждение не может быть до конца верным. Риски присутствуют всегда, об этом нужно помнить. Хотя те, кто постарше ещё помнят, как наше государство оказалось неспособным покрывать обязательные выплаты по облигациям и объявило дефолт.

Как можно узнать, что дефолт уже близко? Прямых и точных ответов со 100% гарантией никто не даст. Но есть один барометр, который позволяет понять, когда что-то идёт не так. Помните, облигации привлекаются на большой срок, это так называемые длинные деньги. Они идут на строительство заводов, запуск производств, строительство дорог, или каких-то спортивных объектов. В любом случае доход от вложенных средств не может появиться сразу, ведь строительство значимого объекта может занять до нескольких лет! За счёт чего тогда будут выплачиваться проценты по купонам? Поэтому, когда доходность по облигациям растёт с каждым выпуском и приближается к 50% годовых – это тревожный сигнал. Потому что нормальной считается доходность, в том числе и в мировой практике, в районе 5–30% годовых. А доходность по самым популярным долговым бумагам в мире, американским облигациям, и вовсе редко выходит за 10% годовых.
6-01-2016, 18:02 Категория: Наш юрист

Похожие новости
  • Расторжение брака и его юридические нюансы
    Расторжение брака и его юридические нюансы
    Нередко супружеская жизнь по каким-то причинам дает трещину, и тогда дело может дойти до расторжения брака. В случае, если в семье нет детей, которые...
  • Бесплатный способ обработки древесины!
    Бесплатный способ обработки древесины!
    Многие даже не задумываются при строительстве дома, что ихний дом станет жилищем не только для людей. Дом заселят множество жучков, мышей и прочих...
  • Как прививать деревья
    Как прививать деревья
    Я как то не задумывался о прививках, поскольку не было нужды и желания. Но когда попробовал привить на дерево небольшой черенок, то был ...
  • Выгодно ли инвестировать в недвижимость?
    Выгодно ли инвестировать в недвижимость?
    Рынок недвижимости привлекает предпринимателей большим оборотом средств и возможностью неплохо заработать. Хорошие инвесторы вкладывают деньги в...
  • Выбор стабилизатора напряжения для котлов
    Выбор стабилизатора напряжения для котлов
    Спросите любого врача, в чем залог здоровья организма человека, и в преобладающем большинстве случаев Вы услышите лекцию о рациональном питании и...